Noticias cortas: Bolsa nacional e internacional

El peso colombiano se ha fortalecido significativamente, cotizando por debajo de los $4.000, impulsado por altas tasas de interés locales y la debilidad global del dólar.

Aunque los analistas prevén una tendencia lateral con posible depreciación moderada a fin de año, el escenario actual beneficia a importadores y viajeros, aunque la volatilidad sigue siendo un riesgo.

El riesgo país de Colombia ha descendido a mínimos de cuatro años, impulsado por expectativas de recortes de tasas de la Fed, una gestión de deuda local proactiva y el optimismo político preelectoral. Esta mejora, que es parte de una tendencia regional, ha vuelto a atraer a inversionistas extranjeros al mercado colombiano.

La deuda pública colombiana (TES) se ha valorizado significativamente, reflejando la caída del riesgo país y atrayendo un flujo récord de capital extranjero en agosto. Las operaciones de recompra de bonos por parte del Ministerio de Hacienda también han contribuido a este desempeño positivo, resultando en una disminución de las tasas de interés de los títulos.

El índice MSCI Colcap muestra una fuerte ganancia anual superior al 35%, impulsada por eventos corporativos y valoraciones atractivas que han captado la atención internacional.

A pesar de la volatilidad diaria, la tendencia alcista se mantiene, aunque analistas advierten sobre factores como el riesgo país y las expectativas de utilidades que podrían moderar su crecimiento futuro.

Las tensiones geopolíticas han impulsado los precios del petróleo Brent y WTI por encima de los US$66 y US$63 respectivamente.

A pesar de factores bajistas como el aumento de inventarios, la tendencia alcista prevalece, lo cual es relevante para la economía colombiana y empresas como Ecopetrol.

La expectativa de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.

UU. es un motor clave para los activos colombianos.

Esta perspectiva ha reducido el riesgo país y fortalecido al peso al incentivar los flujos de capital, aunque también subraya la vulnerabilidad del mercado local a cambios en la política monetaria estadounidense.

Firmas de análisis proponen una inversión selectiva en la bolsa colombiana, favoreciendo compañías con sólidos fundamentales y catalizadores específicos. El portafolio recomendado de Cibest Capital, que incluye a GEB, Grupo Éxito e ISA, refleja esta estrategia de buscar valor en un mercado con un potencial de valorización general más limitado.

Tras una salida masiva a mediados de año, los inversionistas extranjeros regresaron con fuerza al mercado colombiano, registrando compras récord de bonos TES en agosto.

Este flujo de capital, motivado por la mejora del riesgo país y las altas tasas de interés, ha sido fundamental para la apreciación del peso y la valorización de la deuda pública.

Colombia se encamina hacia una recuperación económica moderada en 2025, con un crecimiento proyectado del 2.6%. Sin embargo, riesgos fiscales, una posible rebaja de calificación y una reciente caída en la confianza del consumidor presentan desafíos que podrían limitar el potencial de los mercados financieros y llevar a una depreciación moderada del peso.

Aunque el índice DXY se mantiene en niveles altos por encima de los 97 puntos, la tendencia general de debilitamiento del dólar a lo largo del año ha sido un factor clave para el fortalecimiento de monedas emergentes, incluido el peso colombiano. El comportamiento de este índice sigue siendo un indicador fundamental para la dirección de los flujos de capital globales.