India, por ejemplo, experimentó salidas superiores a los 1.400 millones de dólares. Este comportamiento contrasta con el desempeño de algunos de los principales índices bursátiles de Asia, donde la bolsa de Tokio encadenó una tercera jornada récord y el índice Hang Seng de Hong Kong culminó su mejor semana en meses. Esta desconexión entre el buen rendimiento de ciertos mercados y la falta de apetito inversor general por las acciones emergentes llevó al IIF a advertir que "las condiciones técnicas se han adelantado a los fundamentos, aumentando la vulnerabilidad a nuevos shocks". A pesar de la fragilidad en las acciones, América Latina se destacó como una excepción positiva, recibiendo 3.200 millones de dólares en flujos de renta variable.
Mercados emergentes muestran divergencia entre flujos de capital e índices bursátiles
Los mercados emergentes presentan un panorama de divergencia, con un fuerte flujo de capital hacia la deuda, especialmente en China, mientras que el apetito por las acciones se debilita en varias regiones a pesar del desempeño positivo de algunos índices asiáticos. Este desequilibrio, señalado por el Instituto de Finanzas Internacionales (IIF), aumenta la vulnerabilidad de estos mercados a posibles shocks. Según datos del IIF para agosto de 2025, los mercados emergentes atrajeron 44.800 millones de dólares en flujos de cartera. Sin embargo, la composición de este capital revela una marcada preferencia por la seguridad: 41.500 millones se dirigieron a instrumentos de deuda, mientras que la inversión en acciones se desplomó a solo 3.300 millones. China fue el principal motor de los flujos de deuda, captando 28.300 millones por sí sola. En contraste, el mercado de acciones mostró debilidad, con los mercados emergentes excluyendo a China registrando flujos marginalmente negativos.


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